期货和衍生品法通过一周年:品种上新提速

[db:摘要]

中山大学岭南学院教授韩干对《证券日报》记者表示,期货市场的持仓管理制度是市场健康发展的重要保障,也是国际国内期货市场发展中总结出来的宝贵经验。头寸管理特殊规则的实施,将强化交易所的风险管理机制,防止市场操纵和可能的跨市场风险传染,对维护市场稳定和健康发展具有重要意义。加强对衍生品交易的监管,也有助于在防范风险的前提下,促进衍生品市场的规范发展。

注册制加速新品种上市

《期货及衍生品法》明确,期货期权新品种上市实行注册制。一年来,期货、期权新品种陆续上市。

今年4月14日,证监会同意注册30年期国债期货、乙二醇期权和苯乙烯期权。至此,近一年来,证监会已批准或同意19个期货期权上市,其中期货期权3个,期权16个。

截至今年4月19日,国内上市的期货期权已达110个,覆盖了国民经济发展的主要领域。30年期国债期货将于4月21日在CICC上市交易,乙二醇期权和苯乙烯期权将于5月15日上市交易。届时,期货期权将达到113种。

随着期货和期权品种体系的日益丰富,期货市场的规模和交易量显著扩大。中国期货业协会最新数据显示,截至今年2月底,期货公司客户权益规模达到14764.14亿元,同比增长17.07%。

北京中研律师事务所主任郑乃权在接受《证券日报》记者采访时表示,随着期货期权新品种上市注册制的实施,监管部门加快了期货市场期货合约的供给,进一步推动了市场创新,释放了市场活力,为市场提供了更加丰富全面的风险管理工具,更好地发挥了期货市场服务实体经济的作用。

产品和机构的国际化步伐加快。

《期货及衍生品法》的实施为期货市场的进一步开放提供了制度基础,增强了对外资的吸引力,加快了期货市场的国际化进程。

从品种开放来看,近一年来,大豆一号、大豆二号、豆粕、豆油、菜籽油、菜粕、花生期货、期权获批成为国内特定品种,并引入国外交易商参与交易。迄今为止,已有23个国内期货期权被引入海外交易者手中。

2022年4月20日,《期货及衍生品法》表决通过,至今已一年。

一年来,围绕《期货及衍生品法》的实施,监管部门稳步推进配套法规和规范性文件的“改废”。过去一年,期货期权品种“提速”,证监会批准或同意19个期货期权上市或注册;一年来,期货市场高水平开放持续推进,我国特定品种已达23个,机构开放稳步推进。

“过去一年,社会各界对期货市场有了更全面的了解,就市场发展达成了更多共识,海外客户、金融机构和上市公司等境内外投资者的兴趣和参与度也有所提高。就期货经营机构和从业人员而言,对未来发展的信心更强。”南华期货董事长罗旭峰在接受《证券日报》记者采访时表示。

完善法治体系为高质量发展保驾护航

为做好《期货及衍生品法》的实施工作,去年8月12日,证监会对8件规章和14件规范性文件的部分条款进行了修订,废止了1件规章和1件规范性文件。修订后的《期货交易所管理办法》将于今年5月1日起施行。

此外,《期货市场持仓管理暂行规定(征求意见稿)》、《衍生品交易监督管理办法(征求意见稿)》、《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》和《期货从业人员管理办法(征求意见稿)》正在征求意见或已经征求意见。其中,《持仓管理暂行规定》和《衍生品交易监管办法》是新起草的。

“从范围上看,监管部门修订的条例涵盖范围较广,包括市场组织者期货交易所、中介期货公司和特定从业人员,实现了对期货市场的整体性、系统性优化。”罗旭峰说,从思路上看,是放管结合,宽进严出。一方面给市场主体“加油”和“松绑”。明确了期货交易所的权责,为交易所履行职责提供了充分保障。“重新定义”期货公司,突出强化金融基础功能,减少日常经营限制。期货从业人员也取消了资格管理,优化了管理方式。另一方面,全面加强监管,提高违法成本。包括明确交易所要建立各项风险管理制度,出台特殊持仓限额规定,提高期货公司股东要求,强化期货公司行为规范,严格期货从业人员事中事后管理。

“这一轮规则修订全面回应了市场发展的需要,总结和吸收了期货市场发展的实践成果,顺应了国家‘简政放权、加强监管、改善服务’的改革趋势,为中国期货市场高质量发展奠定了基础。”罗旭峰进一步表示。

中国期货市场创始人之一、中国农业大学经济管理学院教授常清对《证券日报》记者表示,“在修订和起草的规则中,变化最大的是《期货公司及从业人员管理规定》。《期货公司管理条例》赋予期货公司自主经营、拓展资产管理业务的权利。期货公司过去可以开展风险管理子公司的各项业务,包括场外衍生品业务。专业人士和专业机构参与期货及衍生品交易,成为期货市场的价格发现者,对于中国期货市场高质量发展、成为国际定价中心具有里程碑式的意义。取消资质管理,业内叫好。”

《期货及衍生品法》通过一周年:“改废放”稳步【天辰娱乐平台是不是黑网】步步推进品种新“提速”

本报记者吴据

在对外开放方面,证监会网站显示,今年4月3日,证监会受理了摩根士丹利期货(中国)有限公司的筹建申请材料,自2020年6月18日,证监会批准摩根大通期货为中国首家外商独资期货公司。再过两年多,中国有望迎来第二家外商独资期货公司和第151家期货公司。

郑乃权表示,未来,随着《期货公司监管办法》的修订和实施,在加强期货公司审慎监管的前提下,新增期货自营、期货融资融券、期货做市、衍生品交易等持牌业务,将有助于期货公司突破经纪业务传统盈利模式,走向多元化发展轨道,对标国际期货经纪机构的展业范围,推动期货公司国际化。

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